国内观察：2024年10月财政部发布会解读：政策及时雨下不停
10月12日，国新办举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。
拐点已至 ，权益占优
全球流动性拐点已至。
传统煤化工行业研究框架专题报告：存量优化，成本优先
受碳排放和环保节能等要求，尿素、电石等产品受指标限制，行业内存量优化。未来预计装置规模小、产品结构单一的企业或将面临淘汰的风险，多元化一体化的高效率生产龙头有望稳步向前。
光伏硅料排产有望上行，风电基本面持续向好
光伏板块：硅料、硅片排产有望上行，产业链价格仍待终端起量；风电板块：整机价格持续修复，海风建设有望加速。
重磅政策扭转市场走势
上周国新办新闻发布会宣布出台政策组合拳出台，超预期的9月政治局会议重磅政策定调强化逆周期调节，“有力度”的降息、房地产“止跌回稳”，“努力提振”资本市场，力度较大。
银行业“量价质”跟踪：涉房资产占比继续下降，个贷风险温和上升
我们根据行业监管及上市银行半年报数据，更新银行涉房资产规模与风险状况测算Q2末上市银行涉房资产约50万亿元，占总贷款的比重约为29%。
券商风控指标修订落地，新“国十条”指明保险高质量发展方向
上周非银指数上涨1.9%，相较沪深300超涨0.6pp，其中券商与保险指数呈现同步上涨态势，分别为1.42%和2.52%，保险指数超额明显。
美联储降息周期开启，人民币汇率偏强运行
美联储降息周期正式开启。
2024年9月美国FOMC会议-美联储调降经济预期，调高失业率，降息幅度超预期
当地时间9月18日，美联储降息50bps，下调联邦基金利率的目标区间在4.75%至5.0%。
技术分析上证指数简评：上证指数短线或有反弹需求
上证指数目前上方20日均线、60日均线与半年线，或构成反弹的重要压力位。
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